Institutionelle Anleger haben schon vor Jahren erkannt: Die niedrigen Gebühren von ETFs gegenüber aktiv gemanagten Fonds bedeuten eine höhere Rendite des Investments. Allein das Fehlen eines Ausgabeaufschlags ist schon ein großer Kostenvorteil, der sich besonders bei einem kurzfristigeren Anlagehorizont bemerkbar macht. Die niedrigen jährlichen Verwaltungsgebühren bei ETFs hingegen sind gerade für den langfristig orientierten Privatanleger entscheidend.

Der Fondsmanager eines aktiv gemanagten Fonds versucht seine Benchmark, also einen einzelnen oder kombinierten Index, zu übertreffen. Da dies selten genug dauerhaft gelingt und ein aktives Fondsmanagement sich auch deutlich in den Gebühren niederschlägt, steigen immer mehr Anleger auf ETFs um. Passiv gemanagte Indexfonds versuchen erst gar nicht, ihre Benchmark zu schlagen, sondern nur deren Wertentwicklung möglichst genau abzubilden. Gemessen wird die Genauigkeit der Indexabbildung mit Hilfe des Tracking Errors.

Die Wege der Aktienmärkte erscheinen zuweilen unerklärlich. Dass der DAX von Mitte März bis Anfang Oktober rund 55% zulegte, scheint angesichts der immer noch nicht überwundenen größten Finanzund Wirtschaftskrise seit den 30er Jahren fast absurd. Viele Anleger trauen der steilen Erholung der Aktienindizes nicht über den Weg und suchen nach Investments, die sich unabhängig von den Aktienmärkten entwickeln.

ETFs werden an der Börse gehandelt, aber im Gegensatz zu Aktien und anderen Wertpapieren folgt die Kursstellung bei einem ETF nicht einfach dem Verhältnis von Angebot und Nachfrage nach dem ETF selbst, sondern leitet sich aus den im ETF enthaltenen Wertpapieren und deren Kursen ab. Andernfalls würde die Wertentwicklung eines ETFs eine Eigendynamik entwickeln und sich von dem zugrunde liegenden Index lösen. Wie bei anderen Fonds auch erfolgt für den Handel die Wertstellung eines ETFs auf Basis des Nettoinventarwerts – allerdings mit einigen Unterschieden.

Großbritanniens Leitindex ist der FTSE 100, umgangssprachlich auch „Footsie“ genannt. Die nach ihrer Marktkapitalisierung größten britischen Unternehmen der Londoner Börse sind in diesem Index enthalten. Damit stellt der seit 1984 existierende Standardwerteindex einen wichtigen Indikator für die britische Wirtschaftslage dar.

Es klingt verlockend. Einfach einen Short-ETF kaufen, und schon partizipiert man an einem fallenden Index. Und das nicht etwa mit einem Zertifikat oder einem Optionsschein, sondern mit einem Fonds. Doch ganz so einfach ist das Investieren in Short-ETFs nicht. Um unerfreuliche Überraschungen zu vermeiden, sollten Anleger einige wichtige Punkte beachten.

Wenn von ETFs, Exchange Traded Funds, die Rede ist, dann werden oft im gleichen Atemzug ETCs, Exchange Traded Commodities, genannt. Denn beide Instrumente werden häufig von denselben Anbietern aufgelegt und an denselben Börsensegmenten gehandelt. ETFs und ETCs weisen viele Gemeinsamkeiten, wie z.B. einen liquiden Handel und niedrige Gebühren auf. Doch es gibt auch einige wichtige Unterschiede, über die sich Anleger im Klaren sein sollten.

Geht es um europäische Standardwerte, ist der Dow Jones EURO STOXX 50 sozusagen das Maß aller Dinge. Der Aktienindex, der 1998 ins Leben gerufen wurde, umfasst die 50 führenden börsennotierten Unternehmen aus der Eurozone und ist inzwischen zu einem international stark beachteten Barometer für die Entwicklung des europäischen Marktes geworden.

Bei langfristig orientierten Anlegern erfreuen sich Fondssparpläne seit Jahren großer Beliebtheit. Denn mit einem überschaubaren monatlichen Betrag ab 25 Euro aufwärts kann über Jahrzehnte hinweg ein stattliches Vermögen aufgebaut werden. Als Vorteil dieser Sparform im Vergleich zu Einmalanlagen gilt, dass sich höhere und niedrigere Anteilspreise im Laufe der Zeit nivellieren.

Seit eineinhalb Jahren hat die weltweite Finanzkrise die Kapitalmärkte nunmehr schon im Griff. Doch wenn Aktienkurse immer tiefer fallen, die Rohstoffpreise ebenfalls eine rückläufige Entwicklung verzeichnen und selbst Anleihen nur noch magere Renditen erzielen, stellt sich die Frage, wo der Anleger sein Geld am besten parken kann.

Der DAX ist der wichtigste Börsenindex in Deutschland. Auch international wird er stark beachtet und gilt als Leitindex für den deutschen Aktienmarkt. Das Börsenbarometer repräsentiert die Wertentwicklung der dreißig größten in Frankfurt notierten Unternehmen Deutschlands. Ein Blick auf die Kurstafel im Frankfurter Handelssaal sollte ausreichen, um einen Eindruck zu gewinnen, wie es um die geschäftliche Entwicklung großer deutscher Konzerne bestellt ist.